Tag: cryptocurrency
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TenX 加密貨幣debit card
一年一度科技界盛事RISE Conference, 昨日開始一連三天在灣仔會展舉行。今年的人工智能講者較去年少，卻多了加密貨幣的代表。 「貨幣」的定義，一般有流通的性質，而且能以物易物。加密貨幣的佼佼者是比特幣和以太幣，兩者都世界通行夠流通，但未見日常生活的應用。早前訪問 TenX 的共同創辦人Julian Hosp，他由行醫轉行創業，契機是研究區塊鏈的醫療應用時，認為新技術將顛覆各行各業。 TenX 的主要產品是發行 debit card (好比EPS)，讓加密貨幣持有人於日常生活中，直接用加密貨幣消費，優勢是快速結算、幣與幣免費兌換、兼且銀行卡收費低。初期的目標用戶，是未能申請信用卡，但持有加密貨幣的人，估計現時的目標客戶群約五百萬人，而明年將增至二千萬人，主攻市場是亞洲，尤其是東南亞。 網上不少TenX 支持者不滿發行debit card 的日期一再延遲，Julian 解釋與之合作的WaveCrest，發卡牌照於年初被VISA 暫停，此事令TenX 要一切重來。最新消息是TenX 已取得Bank Identification Number (BIN)，意即有合法牌照發行debit card，並正為後台技術和網絡進行測試，估計是全球第一間發行加密貨幣debt card 的公司。 Julian 曾於香港居住和工作。為何選擇在新加坡成立公司，而不留在香港？他的答案很簡單：2015年全亞洲只有新加坡有加密貨幣初創孵化器(incubators)，由星展銀行贊助。Julian和友人參賽，贏了，第二年更參與Paypal 加速器。既然根據地已經在新加坡，除非有非走不可的理由，否則新加坡的自由港定位，加上當地金管局對加密貨幣抱持開放接受的態度，當然是繼續在新加坡打全亞洲甚至全世界的市場。 香港身為國際金融中心，只是因為沒有扶持加密貨幣的孵化器，就白白流失人才予新加坡，剎是可惜！ 讀者如欲更深入了解加密貨幣或區塊鏈在各行各業的顛覆性應用，除了參與RISE Conference，可購買Julian 的著作《Cryptocurrencies: Bitcoin, Ethereum, Blockchain, ICO’s & Co. simply explained》。 與Julian 一席話，除了認識和了解多些區塊鏈和加密貨幣，另一有趣內容，是他對喜樂人生的洞察 – 想生活愉快，只有最重要的三個因素: (1) 能泰然面對面對不確定性(2) 付出愛並樂於助人 (3) 每天學習新知識。他更在Medium 有專文《Why Happiness is a Science, Not an Art…
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互惠基金投資上市加密貨幣挖礦商獲利豐厚
近日有傳聞索羅斯家族趁低吸納加密貨幣，報道未獲索羅斯承認或否認，未知真假。不過，比特幣和以太幣從高位回落六、七成，投入部份資金撈底和分散投資，似乎也合理。 其實外國已有具名氣的基金和投資者，參與區塊鏈和加密貨幣的投資，並且已收割。上週筆者參加Cryptomining & Money Conference, 席間請來美國上市公司US Global Investors (Nasdaq: GROW) 的主席 Frank Holmes 作嘉賓，分享他對比特幣的看法。Frank 在投資界名氣響亮，他以往專注投資天然能源，而近一年是因為旗下一個基金，投資區塊鏈技術公司，數月間錄得數倍回報，讓他更為矚目。 HIVE Blockchain Technology 去年在多倫多交易所上市，是全球首個上市的加密貨幣挖礦商，讓公眾透過資本市場（即是股市）參與加密貨幣的挖礦。它擁有兩個加密貨幣挖礦場，一個在冰島，另一個在瑞典，而且兩個礦場都錄得正現金流。US Global Investors 於去年9月宣布策略性投資HIVE，而HIVE 股價於上市後，數月間曾升超過6倍，帶挈US Global Investors 賬目變靚。 Frank 又分享當日他聽說比特幣後，上網看了數百個小時youtube 和文字，以了解比特幣和區塊鏈的潛力。比特幣的交易不需要中間人，接近零成本即時網上交易，而且因為去中心化，不涉及信任問題。有說比特幣是數碼黃金，Frank 也真的將類似概念套入比特幣，而加密貨幣去年12月的市值更超過500億美元。 US Global Investors 的個案值得投資者關注，不單單因為短期回報高，或加密貨幣挖礦場有正現金流。而是身為美國上市公司，旗下管理多個具規模的互惠基金，不怕SFC 亦不理會市場未搞清楚加密貨幣到底算不算資產，就已真金白銀投入加密貨幣挖礦公司。這代表Frank 和整個投資團隊十分看好加密貨幣前景（否則挖到幣都無用，電費都不夠比）。以上市公司身份投入前路未清晰的業務，而HIVE 又竟然能上市. 這投資個案真的值得研究。 不少人認為過去幾個月是加密貨幣泡沫爆破。假若細看過往的價格圖，上落三成是正常波幅，而大挫五成以上的波動亦曾數次出現。筆者並非鼓勵讀者炒賣加密貨幣，畢竟價格波動大，而且香港未立法監管（新加坡和日本都有監管，相對安全），匯款到外地始終麻煩。不過，面對新技術新科技，不宜用舊眼光舊知識去理解分析。股市三成波動已很大件事，對加密貨幣而言卻是常態。至於為何 Frank Holmes 大大看好加密貨幣前景？ 這也許值得投資人思考。Frank 有一個投資blog，細讀過往文章，或能更理解他的思維。 此文同見於《信報》的《價值投資》專欄 Facebook 專頁：www.facebook.com/trendalysis
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謙虛地向下一代學習
恆指上週接近垂直下跌，除了一月份的升幅化整為零，還要跌凸。過去兩日稍為回穩，但成交額未及上週活躍。筆者上週初撤離所有短線交易，部份交投特別活躍的長線投資，亦先收割離場。 跌市時成交量很重要，因為成交越多，代表越多人「認同」下跌趨勢並急於沽貨離場。若要對比平日成交量，一個簡便指標是比較即日成交量和過去某段日子的每日平均成交量。早前持有的部份長線投資，不論股價上升或回落時，交投都非常活躍，似乎未能於某個價位顯示強力支持。有見及此，收割離場較穩妥，反正未來可以隨時再入場。 恆指上週的跌勢頗急，接近零反彈。其實現時基礎因素不錯 － 經濟好失業率低，而且很多公司發盈喜，大部份市盈率屬合理水平，加上散戶未亢奮衝入場接火棒，為何恆指會「插水式」下挫？投資者對2015年大時代仍歷歷在目，現下買股都比較謹慎。至於股市生力軍屬有限數 － 新一代對股市上下波幅10% － 30% 視作等閒，他們的投資市場是加密貨幣，波幅往往30% 至倍或數十倍計算。股市已是很成熟的交易場所，波幅相對低，而左右市場或股價的，未必再是企業本質佔比最重，卻是資金 － 尤其是大型基金的資金流向。 近日看《Scale: The Universal Laws of Growth, Innovation, Sustainability, and the Pace of Life in Organisms, Cities, Economies and Companies》by Geoffrey West，提到生物和公司的相似之處 － 都會經歷高增長階段，然後是成熟平穩期，繼而走下坡並最終死亡。書中提到城市最大的優勢是「多面向」，所以具備永續發展的特質。不論個人或公司，有限的資源和時間都只集中某個範疇，城市的增長卻由人口帶動，令業務和活動越見多元化，有利創新。由於人類認定任何事物包括經濟和企業等，都是有增長才算好事，為了保持增長率，便需要持續創新，而且時間越縮越短。 昨日高天佑君的《中國虛擬貨幣首富》，提到趙長鵬成立幣安網(Binance)作加密貨幣交易所，又透過ICO 發行幣安幣，於去年7月仍僅是中產，至今身家超過20億美元，「堪稱人類史上白手興家而創富最快的案例之一」。早前另有新聞報道美國年輕人，自15歲開始買賣加密貨幣，幾萬美元成本於幾年間升值至過百萬，現時開顧問公司解答投資買賣加密貨幣的相關問題… 上一代普遍愛指責下一代不腳踏實地、不勤奮不肯捱，眼中只看到自身過往的成功之路，未曾見識過這種非由六合彩也非純運氣的短期致富例子，而且由於入場費和交易費低（不像港股有最少一手的要求），相信不少年青人都從投資加密貨幣獲利。實質銀碼未必大，幅度卻應該幾驚人。 所謂「並非單純靠運氣」，是指區塊鏈有實質技術和應用場景。雖然ICO 確實良莠不齊，但股市何嘗不是? 近期的謎網50 就是最佳例子。 世界的創新速度越來越快，要知道未來的高增長項目，最好放下身段謙虛地向下一代學習。 此文同見於《信報》的《價值投資》專欄 Facebook 專頁：www.facebook.com/trendalysis