五大產業顛覆未來

近日的通告多為截至6月底的半年業績發盈警,難得遇上發盈喜的公司,如和賽晶電力電子(580)和天虹紡織(2678),週一股價即飆升超過10% 和15%。兩者的盈喜並非來自一次性收益或沒有撇賬,而是實實在在來自主營業務的效率提升 - 增加銷售收入和改善毛利率,並且和2015年全年業績增長保持一致性(不是今年上半年才扭轉頹勢),令投資者對其主營業務的管理、下半年的業績有憧憬。
截至去年12月31日,賽晶電力電子持有現金約1.41億元(人民幣,下同),但短期貸款達3.94億元。天虹紡織持有現金19.4億元,而短期貸款約15.5億元。雖然借貸比例都是偏高,但去年的經營現金淨流入約17億,較賽晶電力穩健。天虹紡織的盈喜公告,半年盈利錄得大幅增加,而越南廠房為集團帶來成本優勢。雖然公告未有列出增長率,但以 2015全年業績的毛利率約18%,估計今年上半年的毛利率超過20%。筆者認為股價單日大幅飆升(超過10%)後,對價值投資者而言未必是最佳入場時機。談及這兩間公司,主要是由業績增長帶動的盈喜公告很搶眼,值得投資者關注,以便未來有機會吸納。而且在風雨飄搖的市況,不少人短炒波幅,但花時間精神看通告,也可以發掘投資機會。
過往本欄曾多次分析新意網(8008),指數據中心業務極具發展潛力,是屬於未來的行業。集團每年都錄得不俗增長,而且利潤率高,現金流強勁,且派息率不俗 (詳細數字和分析,可參看本欄的舊文),無奈過去一兩年股價只是窄幅常上落。但 7月至今,不論股價或交投量都顯著上升,至今股價升幅約13%,相比上述兩間發盈喜的公司,新意網屬於業務穩定兼財務穩健,值得長期持有的股票。
除了嘗試在香港市場尋找投資機會,投資者若抱持長遠眼光,美國市場有最多創新科技公司,絕對不容忽視。除了大眾熟悉的Facebook, Google, Amazon, Netflix 等面對群眾的科技公司,還有哪些產業會是未來亮點?Alex Ross (曾任美國國務卿希拉莉的資深創新顧問,也曾在2008年協助奧巴馬競選團隊草擬科技政策) 指出五大產業 - 機械人、生命科技、數位貨幣、網絡安全和大數據,將顛覆日常生活和商業活動。機械人的應用包括工廠的大小型生產線設備,和專責照顧長者並具備細密心思的機械人;生命科技則是運用基因研究以預防和治療疾病,和提升農業技術及產品質素;數位貨幣除了bitcoin 之外,主要是貨幣甚至銀行電子化。除了港人熟悉的電子錢包、支付寶、信用卡等等,是手機在落後國家已成為銀行網絡 - 有手機就能處理大小交易和轉賬;至於網絡安全的發展潛力,應該顯而易見,暫且不贅。「大數據」是近年的熱門詞匯,在數據能輕易被收集和儲存的年代,具備分析數據的能力就能掌握趨勢,甚至快人一步作各種應對和預測。至於哪些上市公司屬於上述幾個領域,兼且具備高增長潛力,就留待讀者自行搜尋。