即買保單變現金

天寒地凍飯聚,友人閒談近一兩年興起的『保險融資』-抵押保險單予私人銀行借貸,再投資債券或其它產品。

我第一次聽這種三贏方案的產品,很聰明的做法。以下是流程的簡短說明:
  1. 用100萬美元投保萬用壽險(保額約500萬美元)
  2. 這份保額達500萬美元的保單,擁有約70萬美元的現金值(cash value)
  3. 以現值70萬美元的保單作抵押品,向私人銀行借貸
  4. 私人銀行貸出保單現金值的3倍款項(~210萬美元),利率約1.5%
  5. 運用210萬美元購買定息債券,息率約4% – 5%
  6. 扣除借貸息率1.5%,投資210萬美元買債券的回報約2.5% – 3.5%
  7. 而自掏腰包購買保單只是100萬美元,所以回報實質達到5% – 7%
三贏:
  • 客戶 – 拿100萬美元,就能取得210萬美元再作風險低的投資,穩穩陣陣獲得5%-7%回報。
  • 保險公司 – 多一種新產品推銷做生意。收了保費後,保單只是被抵押,由銀行貸款。沒有實質的現金流出,風險有限。
  • 私人銀行 – 有了抵押品,能夠貸款出去,賺取利息並同時銷售各類的投資產品如債券。兼且多一個渠道擴充客源(由保險經紀代為找客戶)
真的是很聰明的做法。這個產品和雷曼迷債不一樣,保險公司承擔的風險有限(70萬美元),不是無底深潭。私人銀行有保單抵押,即是『有渣拿』。貸款比例可以按客戶背景等再作調節。同時又能推銷投資產品。而客戶真金白銀拿出100萬美元,但短期就獲得雙倍資金流再投資。

產品有趣兼有吸引力,我讚嘆『保險融資』的創意。

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